隨著電解鋁行業(yè)去產(chǎn)能政策逐步推進(jìn),鋁期貨以及相關(guān)題材股悄然升溫.8月2日下午,滬鋁期價大幅拉升,盤中漲幅一度近2.5%.截至收盤,主力合約1709上漲2.11%至14765元/噸.該合約自6月中旬以來已上漲近9%.

    根據(jù)文華財經(jīng)統(tǒng)計(jì)顯示,昨日滬鋁期貨沉淀資金凈流入5.2億元新資金,位居商品資金凈流入排行榜第三.當(dāng)日滬鋁期貨總成交57.9萬手,總持倉67.8萬手,比前一交易日分別增加29.7萬手和7.43萬手.

    "昨日市場傳言宏橋鋁業(yè)將在10月15日前關(guān)閉超過200萬噸產(chǎn)能,比此前市場預(yù)計(jì)的140萬噸產(chǎn)能要多,鋁價受振大漲."上海有色網(wǎng)信息科技股份有限公司鋁行業(yè)分析師劉小磊對記者表示.

    目前,有關(guān)宏橋鋁業(yè)停產(chǎn)的具體數(shù)字還不得而知,但電解鋁行業(yè)的去產(chǎn)能大幕已經(jīng)開啟.今年4月,國家發(fā)改委等四部委發(fā)起了清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項(xiàng)目專項(xiàng)行動.該專項(xiàng)行動關(guān)注四大重點(diǎn)內(nèi)容,分別為:企業(yè)自查(5月15日前完成)、地方核查(6月30日前完成)、專項(xiàng)抽查(9月15日前完成)、督促整改(10月15日前完成).

    專項(xiàng)行動還要求,對于2013年5月之后新建設(shè)的違法違規(guī)項(xiàng)目及未落實(shí)1494號文件處理意見的項(xiàng)目,在建的要立即停建,建成的要立即停產(chǎn).

    "眼下已進(jìn)入第三階段,也就是專項(xiàng)抽查時期,考慮到10月15日為督促整改截止日期,若嚴(yán)格按照政策要求,電解鋁行業(yè)相關(guān)去產(chǎn)能將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段.鋁市下半年面臨政策關(guān)鍵窗口期."國信期貨分析師顧馮達(dá)表示.

    據(jù)記者調(diào)查,7月初開始,行業(yè)已開始實(shí)際減產(chǎn).業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),電解鋁行業(yè)違規(guī)產(chǎn)能將達(dá)300萬噸至500萬噸.而2017年全國電解鋁產(chǎn)能約4400萬噸,除去閑置產(chǎn)能,目前運(yùn)行產(chǎn)能約3800萬噸.也就是說,違規(guī)產(chǎn)能將占運(yùn)行產(chǎn)能的8%至13%.

    隨著專項(xiàng)抽查行動的推進(jìn),目前新疆、山東等多家民營鋁企業(yè)均已被點(diǎn)名.劉小磊表示,未來一個月各省將陸續(xù)公布違規(guī)產(chǎn)能名單,有關(guān)去產(chǎn)能的細(xì)化舉措有望逐步落地.目前來看,僅山東去產(chǎn)能量就可能超過250萬噸.

    鋁業(yè)在去產(chǎn)能的同時,各公司對新增產(chǎn)能的啟動工作也并未停歇.顧馮達(dá)表示,下半年預(yù)計(jì)仍有400萬噸左右的電解鋁新增產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn),不過短期來看,國內(nèi)電解鋁復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能仍不及減產(chǎn)產(chǎn)能.

    來自上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)鋁市場庫存繼續(xù)刷新歷史新高,為130.6萬噸.需求方面,市場預(yù)計(jì)2020年前中國鋁消費(fèi)復(fù)合增速約為5%至6%.

    目前市場的注意力主要集中在去產(chǎn)能政策推進(jìn)力度上.劉小磊認(rèn)為,預(yù)計(jì)2017年國內(nèi)鋁供應(yīng)仍趨于寬裕,鋁錠庫存預(yù)計(jì)到2018年上半年仍有可能維持高位,過剩局面或?qū)⒃?018年下半年出現(xiàn)扭轉(zhuǎn),前提是違規(guī)產(chǎn)能和高成本產(chǎn)能繼續(xù)退出.

    也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,雖然當(dāng)前鋁庫存高企,但鋁價政策市的特點(diǎn)非常明顯,隨著政策拐點(diǎn)來臨,基本面拐點(diǎn)也將如期而至.從中長期看,鋁價基本面看好,鋁價底部有望節(jié)節(jié)抬高.